Market europeo fii e moretti spiegano la strategia

Nel mid-market europeo cresce l’attenzione su un concetto destinato a guidare le scelte industriali: la scala. Senza dimensioni adeguate, infatti, le aziende faticano a competere e a sostenere gli investimenti necessari per espandersi a livello internazionale. A delineare questo scenario è Mauro Moretti, founder e CEO di Three Hills, nel corso di una diretta Adnkronos da Fii Priority Europe a Roma.

scala nel mid-market europeo e necessità di investimenti

La crescita del mid-market, secondo l’impostazione illustrata, dipende dalla capacità delle imprese di raggiungere dimensioni sufficienti. Nel contesto europeo, l’assenza di scala limita la competitività e rende più complesso finanziare i progetti indispensabili per affrontare la crescita internazionale. La discussione mette quindi al centro la relazione tra dimensione aziendale e capacità di investimento, collegando la strategia industriale a quella finanziaria.

three hills, numeri, guida e peso dell’italia

Three Hills viene descritta come una realtà avviata quasi 14 anni fa e sviluppatasi progressivamente fino a gestire circa 3,5 miliardi di euro. La società opera con un quartier generale a Londra, mentre l’Italia viene indicata come area in forte espansione e sempre più rilevante nelle dinamiche operative.

Secondo Moretti, l’attività di investimento si concentra sull’intero panorama europeo, con due Paesi principali: Uk e Italia, entrambi con un peso di circa 30% ciascuno. In parallelo, viene sottolineata anche l’evoluzione dell’ufficio di Parigi, oggi vicino a rappresentare quasi il 20% delle masse.

base investitori e ruolo di family office

La struttura della base investitori risulta composta prevalentemente da investitori istituzionali, stimati intorno al 70% del capitale. All’interno di questo quadro, Moretti evidenzia però anche la presenza di grandi family office e di famiglie imprenditoriali, elementi ritenuti in grado di creare un collegamento più naturale con le aziende finanziate.

La presenza di imprenditori tra gli investitori viene associata a una connessione più immediata con il contesto industriale, caratteristica che Three Hills intende mantenere anche nei prossimi anni. La strategia di sviluppo si collega poi alla pianificazione del lancio di due nuovi fondi: uno previsto dopo l’estate e uno ulteriore nel 2027. L’obiettivo dichiarato è avvicinarsi a una dimensione complessiva tra 4 e 5 miliardi.

origine del nome e approccio internazionale al capitale

Il nome Three Hills richiama le tre colline umbre di Collazzone, vicino Perugia, luogo di crescita di Mauro Moretti. Nonostante l’origine geografica, il modello operativo viene presentato come internazionale.

La società adotta un approccio definito ibrido al capitale, con la combinazione di strumenti di debito ed equity. Moretti descrive questo posizionamento come un elemento capace di proporre al mercato una soluzione diversa dal private equity tradizionale.

flessibilità finanziaria e preservazione del dna imprenditoriale

La flessibilità dell’approccio consente, secondo quanto riportato, di entrare in aziende che potrebbero non considerare la vendita della maggioranza. In tal modo viene indicato un obiettivo di salvaguardia del Dna imprenditoriale europeo, mantenendo un allineamento più rispettoso delle caratteristiche industriali esistenti.

esempi di percorso e trasformazione dei mercati

Tra gli esempi citati compare Sec Newgate, gruppo di comunicazione e public affairs supportato nel percorso di buy and build internazionale, fino allo sviluppo di una forte presenza negli Stati Uniti.

Relativamente alle aree geografiche, Moretti segnala che il Medio Oriente ha cambiato prospettiva: fino a pochi anni fa veniva spesso visto soprattutto come luogo per raccolta di capitali. Oggi, invece, molte aziende del portafoglio cercano di crescere in quei mercati anche con il proprio business.

dialogo con fondi sovrani e family office

Il mutamento della dinamica spinge a rendere il dialogo con fondi sovrani e family office più strategico. Lo scambio viene presentato come un incrocio tra capitali e know how, descritto come più bilanciato e potenzialmente più vantaggioso per entrambe le parti.

figure chiave

• Mauro Moretti (founder e CEO di Three Hills)