Hedge fund scommettono contro Stellantis e altri tre costruttori Ue per l’invasione cinese

La corsa delle scommesse finanziarie contro il settore auto europeo si intensifica mentre aumenta la pressione legata alla presenza cinese, alle prospettive della domanda e all’impatto dei dazi. Hedge fund e operatori di mercato stanno rafforzando le posizioni su debito e azioni di alcune grandi case automobilistiche, in un contesto che spinge verso la valutazione di rischi di lungo periodo.

hedge fund al ribasso su debito e azioni di stellantis, volkswagen, bmw e mercedes-benz

Secondo quanto riportato dal Financial Times, gli hedge fund stanno esercitando un’azione di pressione su Stellantis, Volkswagen, Bmw e Mercedes-Benz attraverso il rafforzamento delle posizioni corte su strumenti finanziari legati sia al debito a lunga scadenza sia alla componente perpetua.

Tra i gruppi coinvolti, il quotidiano finanziario inglese segnala che le obbligazioni dei primi due gruppi risultano tra le più vendute allo scoperto in Europa.

cosa alimenta le scommesse al ribasso: cina, domanda debole e dazi

Le dinamiche che stanno sostenendo l’aumento delle posizioni ribassiste vengono ricondotte a tre fattori principali:

• un incremento della presenza dei concorrenti cinesi sul mercato;
• una domanda in Europa che continua a collocarsi al di sotto dei livelli pre-Covid;
• gli effetti dei dazi statunitensi, considerati potenziali elementi di rischio.

L’insieme di questi elementi viene interpretato come una possibile minaccia di lungo periodo per l’industria automobilistica europea.

stellantis e volkswagen sotto osservazione: obbligazioni e azioni

bond stellantis 2035: aumento dei prestiti legati alle vendite allo scoperto

Nel caso di Stellantis, il Financial Times indica che oltre il 18% del bond da 800 milioni di euro in scadenza nel 2035 risulta in prestito al 12 giugno, parametro utilizzato come indicatore delle vendite allo scoperto. A gennaio la quota era intorno al 14%.

azione stellantis: scommesse contro il flottante in crescita

La pressione si estende anche all’azionario: gli investitori stanno scommettendo contro circa il 5,8% del flottante di Stellantis, contro l’1% registrato a fine dicembre.

quota di mercato dei costruttori cinesi e richieste “made in ue”

Dai dati dell’associazione europea dei costruttori (Acea) emerge che i costruttori cinesi hanno raggiunto una quota di mercato dell’8,5% in Europa nei primi quattro mesi del 2026. La crescita viene descritta come rapida, con conseguenze che alimentano timori sulla tenuta economica del settore.

In risposta alla situazione, Stellantis e Volkswagen, insieme a Renault, hanno chiesto l’introduzione di obiettivi “Made in Ue”. L’impostazione indicata prevede di premiare i produttori che mantengono almeno il 70% della produzione all’interno dei 27 Paesi Ue.

timori di redditività: vantaggi su batterie e software

Alcuni analisti riportati dal Financial Times hanno collegato l’inasprimento delle posizioni ribassiste alla preoccupazione per un possibile calo strutturale della redditività delle case europee. La base del timore riguarda i presunti vantaggi dei concorrenti cinesi in due aree chiave: batterie e software.

società coinvolte nelle posizioni corte

Le scommesse finanziarie segnalate dal Financial Times riguardano:

• Stellantis
• Volkswagen
• Bmw
• Mercedes-Benz